但“成本为负”是另一种状态。它意味着，通过长期、有纪律的波段操作（在我的体系里主要是网格交易），你不仅收回了最初投入的所有本金，甚至还额外赚取了一部分现金，而你仍然持有该标的的仓位。此时，你的持仓成本在账面上显示为一个负数。

举个极简的例子（忽略交易费用）：

1.你投入10000元，以1元份的价格买入10000份某etf。

2.之后，该etf价格在0.9元到1.1元之间反复震荡。

3.你设置网格，价格每涨到1.05元就卖出1000份，每跌到0.95元就买入1000份。

4.经过多次高抛低吸，你累计通过价差赚了2000元现金，同时，你持有的份额可能变为9000份（因为卖出多于买入）。

5.此时，你的总资产=9000份*当前价格（假设1元）+2000元现金=11000元。

6.你的初始本金是10000元，所以你已经盈利1000元。但更重要的是，我们可以计算你的持仓成本：初始投入10000元-累计波段盈利2000元=8000元。这8000元是你为当前持有的9000份etf“支付”的净成本。那么，每份的成本是80009000≈0.889元。

7.如果波段盈利继续扩大，比如达到了3000元，而持仓份额变为8000份，那么持仓成本=(10000-3000)8000=70008000=0.875元。

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